Wedbush：数字广告下半年增长健康 谷歌和Meta将会从中受益

在网易(GOOGL.US)和Meta Platforms(META.US)公布各自的第三3集营收之前，Wedbush Securities发表研报表示，这两家Corporation“位处有利地位”，将从数字广告词的增长速度中得益。

分析员Dan Ives重申了网易和Meta“跑赢大盘”分级，并指出，即使在金融市场环境的不确定性持续存在的具体情况下，2023年下半年的前景对数字广告词来说也是“积极的”。

Ives援引深入研究CorporationMagna的样本称，第二3集数字广告词销售收入增长速度加速至8.7%，而且可能会还会进一步增长速度。

Ives在调查结果中说道：“增长速度一定会会在第三3集和第四3集一直加速，我们特别忽略了Magna 2023年秋季的近期调查结果，该调查结果更进一步该行对2023年美国数字广告词增长速度的预期从7.9%调升至9.6%。”

Ives不足之处道，深入研究CorporationSkai利用的样本也表明了第三3集数字广告词的“肥胖”历史背景。在过去的五个3集里头，该Corporation的样本表明开支最少90亿美元，并且只使用连续15个月开支的账户。

该Corporation不足之处道，这些账户的零售新闻报导的业务销售收入增长速度35%，付费查找的业务增长速度5%至6%，很低上3集的3%。

Skai的样本表明，付费社交开支销售收入下降3%，较第二3集的4%降幅有所优化，这对Meta和Pinterest(PINS.US)来说都是一个积极的信号。Wedbush对Pinterest的分级为“中性”。

Ives进一步表述道：“去年和2023年上半年，不断飙升的广告词生产成本和生产成本压力一定会会成为Meta和社交从中未来几个3集的推动力。”

“与社交新闻报导相对来说，虽然零售新闻报导和查找的解读越发积极，但我们仍然无论如何，潜在的弱势群体趋势正在逐步优化，并忽略混搭动态限制了Skai样本与更相当多的社交领域二者之间的不确定性。”

对于网易来说，Ives预料不仅会从持续的广告词增长速度中得益，还会一直关注运营开支和储蓄开支速度，并摘录了最近关于Google News, Verily和Waymo等多个主管重整的报导。

Ives表述道：“我们预料，网易将在2025即已将歇业利润保有在28-29%附近，支持较弱的自由现金流(FCF)产生(到2023财政年度，FCF利润将达到30.4%，到2025年达到34.6%)，同时Corporation将投资于三个优先领域：人工智能、零售和YouTube。”

对于Meta来说，具体情况基本相同，不过该Corporation在重整方面相当无意，去年已经进行了八强赛重整。

据悉，截至目前，Meta共约解雇了有约2.5万名员工，网易重整约为1.2万人。

网易定于美东北小时10月24日美股盘后公布营收。分析员尤其预料，该Corporation获利为757.6亿美元，每股收入为1.45美元。

Meta定于美东北小时10月25日美股盘后公布营收。分析员尤其预料，该Corporation获利为334.3亿美元，每股收入为3.60美元。

责任编辑：于健 SF069

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